行业周报-关注国产化趋势,政策扶持驱动行情上扬

  前BH行业的TTM市盈率(剔除负值)为38.98倍,相对于全体A股估值溢价率为252.7%,估值和估值溢价率短期内呈回落趋势,政策面因素是行业的重要支撑。从个股方面看,个股层面和政策层面驱动为主,集成电路行业受益于相关扶持政策,短期涨幅居前。

  投资策略近期行业估值呈现向下走势,不同细分子行业走势特征不尽相同。政策成为近期主导行情的重要因素,集成电路、军工相关受益于相关政策预期走势较强。我们认为未来政策红利驱动的行情仍有望在未来持续,在产业链中,集成电路、军工、LED、面板等行业值得进一步关注。

  从消费角度,细分市场的差异化创新将成为重要的趋势,这一点更加体现到可穿戴设备上。我们继续推荐政策和需求均向好的领域,推荐LED、面板龙头、卡相关企业,以及受益于国产化的集成电路企业,股票池推荐福星晓程、同方国芯、宝石A、三安光电、海康威视。